為便于業(yè)界及時了解金融資管行業(yè)熱點，海問每月發(fā)布《海問金融資管月刊》，介紹并簡評監(jiān)管新規(guī)及行業(yè)動態(tài)。
2024年3月，監(jiān)管新規(guī)方面，中國證券監(jiān)督管理委員會（“中國證監(jiān)會”）修訂《首發(fā)企業(yè)現場檢查規(guī)定》及《首次公開發(fā)行股票并上市輔導監(jiān)管規(guī)定》；國家金融監(jiān)督管理總局（“金融總局”）發(fā)布《行政處罰裁量權實施辦法》《銀行保險機構數據安全管理辦法（征求意見稿）》；中國證券投資基金業(yè)協會（“基金業(yè)協會”）發(fā)布《資產證券化業(yè)務基礎資產負面清單指引》《證券投資基金管理公司合規(guī)管理規(guī)范》；國務院發(fā)布《關于進一步優(yōu)化支付服務提升支付便利性的意見》；商務部印發(fā)《跨境服務貿易特別管理措施（負面清單）》（2024年版）和《自由貿易試驗區(qū)跨境服務貿易特別管理措施（負面清單）》（2024年版）；商務部等十部門聯合印發(fā)《關于進一步支持境外機構投資境內科技型企業(yè)的若干政策措施》。行業(yè)動態(tài)方面，國務院新聞辦公室（“國新辦”）舉行解讀強監(jiān)管防風險推動資本市場高質量發(fā)展有關政策新聞發(fā)布會；倫敦大學退休金計劃申請中國QFII資格并獲得受理。
1. 中國證監(jiān)會修訂《首發(fā)企業(yè)現場檢查規(guī)定》
2024年3月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布修訂后的《首發(fā)企業(yè)現場檢查規(guī)定》（“檢查規(guī)定”）。就檢查對象隨意撤回發(fā)行申請、消極配合、多次出現同類問題等情況，檢查規(guī)定進行了針對性完善。此外，檢查規(guī)定也根據全面注冊制調整了原核準制的相關檢查流程與表述。
檢查規(guī)定主要修訂內容包括：（1）明確檢查期間撤回申請不影響檢查實施及對檢查發(fā)現問題進行處理；（2）健全統籌協調制度機制，強化中國證監(jiān)會注冊部門負責現場檢查的整體統籌協調及指導；（3）完善組織與實施流程，對檢查機構（中國證監(jiān)會及其派出機構或交易所）報送檢查計劃、開展進場工作、申請延期等設置了時限要求，完善現場檢查報告格式；（4）規(guī)范檢查結果的運用，審核注冊部門應結合發(fā)現問題、會商意見、整改完成情況推進審核注冊工作。海問簡評
檢查規(guī)定提高了IPO企業(yè)及中介機構在發(fā)行申請中的違法成本，對于市場中常見的“一查即撤”“帶病闖關”現象提出了針對性措施，對于提升IPO企業(yè)的信息披露質量、規(guī)范中介機構行為、增強投資者信心以及促進資本市場的長期健康發(fā)展具有重要意義。2. 中國證監(jiān)會修訂《首次公開發(fā)行股票并上市輔導監(jiān)管規(guī)定》
2024年3月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布修訂后的《首次公開發(fā)行股票并上市輔導監(jiān)管規(guī)定》（“輔導規(guī)定”）。輔導規(guī)定主要修訂內容包括：（1）進一步明確派出機構輔導監(jiān)管職責。派出機構除對輔導工作成效等開展驗收外，還應加強監(jiān)管理念和政策的傳導。（2）回應市場關切，增強制度靈活性和適應性。輔導期內變更上市板塊可連續(xù)計算輔導期，證券市場知識測試通過人員一年內可豁免同一板塊測試。（3）防范風險，建立口碑聲譽制度。輔導機構應提交有關輔導對象及其實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員口碑聲譽說明，作為后續(xù)環(huán)節(jié)重要參考。（4）壓實中介機構責任。輔導機構應制定輔導環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)標準和操作流程，對證券市場知識測試中的不誠信行為嚴肅處理。海問簡評
輔導規(guī)定同檢查規(guī)定共同作用，通過加強IPO全流程監(jiān)管，強調了IPO申請流程的整體規(guī)范性，對保薦機構的輔導及審核職責方面設定了更嚴格的標準。3. 金融總局發(fā)布《行政處罰裁量權實施辦法》
2024年3月27日，金融總局發(fā)布《行政處罰裁量權實施辦法》（“處罰裁量辦法”），于2024年5月1日起施行。處罰裁量辦法主要內容包括：（1）明確行政處罰裁量權定義及原則，實施處罰裁量權應當遵守處罰法定、過罰相當、程序合法等基本原則。（2）細化裁量階次與適用情形。明確減輕、從輕、適中、從重處罰的基本內涵，進一步細化不予處罰、減輕處罰、從輕處罰、從重處罰的適用情形，明確人員責任認定應當考量的因素，處罰多名責任人員時，應當區(qū)分責任主次，并特別明確金融總局省級派出機構可以結合各地經濟社會發(fā)展狀況，根據處罰裁量辦法對轄內行政處罰階次、幅度以及適用情形進行合理細化量化。（3）明確銀行業(yè)保險業(yè)從輕、適中、從重罰款幅度標準，以及違法所得認定、計算方式等。（4）明確適用處罰裁量辦法可能出現明顯不當、顯失公平，或者處罰裁量權基準適用的客觀情況發(fā)生變化的，可以調整適用。海問簡評
處罰裁量辦法明確了金融總局的裁量標準、處罰標準，有助于提高行政處罰標準的透明度，減少因處罰標準不明而產生的法律爭議，促進行業(yè)自律。
4. 金融總局發(fā)布《銀行保險機構數據安全管理辦法（征求意見稿）》
2024年3月22日，金融總局發(fā)布《銀行保險機構數據安全管理辦法（征求意見稿）》（“銀保數安辦法”），向社會公開征求意見。銀保數安辦法的主要內容包括：（1）明確數據安全治理架構。要求銀行保險機構建立數據安全責任制，指定歸口管理部門負責本機構的數據安全工作。（2）建立數據分類分級標準。要求銀行保險機構制定數據分類分級保護制度，建立數據目錄和分類分級規(guī)范，動態(tài)管理和維護數據目錄，并采取差異化的安全保護措施。（3）強化數據安全管理。要求銀行保險機構按照國家數據安全與發(fā)展政策要求，根據自身發(fā)展戰(zhàn)略建立數據安全管理制度和數據處理管控機制，并在處理敏感級及以上數據的業(yè)務活動時應當進行數據安全評估。銀行保險機構應當根據數據的重要性和敏感程度，將數據分為核心數據、重要數據、一般數據。（4）健全數據安全技術保護體系。要求銀行保險機構建立針對大數據、云計算、移動互聯網、物聯網等多元異構環(huán)境下的數據安全技術保護體系，建立數據安全技術架構，明確數據保護策略方法，采取技術手段保障數據安全。（5）加強個人信息保護。要求銀行保險機構在處理個人信息時，應按照“明確告知、授權同意”的原則實施，并履行必要的告知義務；收集個人信息應限于實現金融業(yè)務處理目的的最小范圍，不得過度收集；共享和對外提供個人信息時，應取得個人同意。（6）完善數據安全風險監(jiān)測與處置機制。要求銀行保險機構將數據安全風險納入本機構全面風險管理體系，明確數據安全風險監(jiān)測、風險評估、應急響應及報告、事件處置的組織架構和管理流程，有效防范和處置數據安全風險。（7）明確監(jiān)督管理職責。規(guī)定金融總局及其派出機構對銀行保險機構數據安全保護情況進行監(jiān)督管理，開展非現場監(jiān)管、現場檢查，依法對銀行保險機構數據安全事件進行處置。對違反銀保數安辦法要求的依法追究相應責任。海問簡評
銀保數安辦法征求意見稿是在《數據安全法》《個人信息保護法》等數據保護上位法的基礎上，對金融行業(yè)數據安全作出的進一步細化要求，對金融總局管轄的所有類型金融機構采取統一的監(jiān)管標準。由于監(jiān)管領域存在重合，因此銀保數安辦法與2023年7月央行征求意見的《中國人民銀行業(yè)務領域數據安全管理辦法（征求意見稿）》提出的不同合規(guī)要求可能導致金融機構面臨雙重監(jiān)管的合規(guī)壓力。建議金融機構密切關注正式規(guī)定的發(fā)布情況。5. 基金業(yè)協會發(fā)布《資產證券化業(yè)務基礎資產負面清單指引》
2024年3月27日，基金業(yè)協會發(fā)布了《資產證券化業(yè)務基礎資產負面清單指引》（以下簡稱“負面清單指引”），旨在規(guī)范資產證券化業(yè)務中基礎資產的具體要求，并加強基礎資產負面清單的管理工作。負面清單指引經基金業(yè)協會理事會審議通過，自發(fā)布之日起正式實施。負面清單指引明確了資產證券化業(yè)務基礎資產實行負面清單管理，列明了不適宜采用資產證券化業(yè)務形式或不符合監(jiān)管要求的基礎資產類型。負面清單指引的附件列舉了八項內容，主要包括不符合地方政府性債務管理規(guī)定或新增地方政府性債務的資產、失信被執(zhí)行人或單位作為現金流提供方的資產、現金流能力具有較大不確定性的資產、不能產生穩(wěn)定現金流的不動產或相關收益權、不能直接產生現金流的資產、不同類型且缺乏相關性的資產組合、違反法律法規(guī)或政策規(guī)定的資產，以及以上述資產作為底層資產或現金流來源的資產。海問簡評
負面清單指引是資本市場規(guī)范化管理的重要一步，不僅為資產證券化業(yè)務提供了明確的規(guī)范和指導，而且通過負面清單的形式有效防范了潛在的金融風險，有助于提升資產證券化產品的質量和市場的透明度，也體現了監(jiān)管機構對市場變化的快速響應能力。6. 基金業(yè)協會發(fā)布《證券投資基金管理公司合規(guī)管理規(guī)范》
2024年3月13日，基金業(yè)協會發(fā)布了修訂后的《證券投資基金管理公司合規(guī)管理規(guī)范》（以下簡稱“合規(guī)管理規(guī)范”），旨在適應法律法規(guī)的變化和基金行業(yè)的發(fā)展，進一步加強基金管理公司的合規(guī)管理，對合規(guī)管理職責進行了細化和完善。合規(guī)管理規(guī)范明確要求基金管理公司建立全面的合規(guī)管理制度，遵循健全性、有效性、權責匹配、相互制約及及時性五大原則。特別強調了合規(guī)管理體系的獨立性，要求基金管理公司的股東、董事和高級管理人員不得干涉合規(guī)部門的工作，保障合規(guī)負責人和合規(guī)管理人員的知情權和調查權。基金管理公司董事會、總經理、其他高級管理人員、下屬各單位負責人、工作人員各自的合規(guī)管理職責，并在經營決策、運營管理和執(zhí)業(yè)行為過程中充分識別相關的合規(guī)風險，主動防范、應對、報告合規(guī)風險。此外，合規(guī)管理規(guī)范還規(guī)定了督察長的設置要求，以及合規(guī)部門的設置標準和合規(guī)管理人員的配備要求、合規(guī)考核與問責機制等，確保合規(guī)管理的有效執(zhí)行。合規(guī)管理規(guī)范要求基金管理公司對子公司的合規(guī)管理進行監(jiān)督和檢查，確保子公司合規(guī)管理工作符合母公司的要求。此外，對于信息技術的合規(guī)與風險管理也作了具體規(guī)定，要求證券基金經營機構建立持續(xù)有效的風險監(jiān)測機制，并定期開展信息技術管理工作的專項審計。海問簡評
合規(guī)管理規(guī)范的修訂體現了監(jiān)管機構對基金行業(yè)合規(guī)管理的持續(xù)強化和更新，通過細化合規(guī)管理職責、強化合規(guī)獨立性以及提升全員合規(guī)意識，提升基金管理公司的整體合規(guī)水平，防范金融風險，保護投資者利益。7. 國務院發(fā)布《關于進一步優(yōu)化支付服務提升支付便利性的意見》
2024年3月7日，國務院辦公廳印發(fā)《關于進一步優(yōu)化支付服務提升支付便利性的意見》（以下簡稱“支付便利性意見”），旨在進一步提升支付服務水平，滿足不同群體的支付需求，特別是老年人和外籍來華人員。
支付便利性意見明確了提升支付服務便利性的總體要求和基本原則，提出了六大主要任務，包括改善銀行卡受理環(huán)境、優(yōu)化現金使用環(huán)境、提升移動支付便利性、保障消費者支付選擇權、提升賬戶服務水平和加強支付服務宣傳推廣。支付便利性意見還要求加強組織領導，確保政策落到實處，提升支付便利性，優(yōu)化營商環(huán)境，促進對外開放。此外，支付便利性意見提出，要切實增強支付方式的兼容性和包容性，保留傳統服務方式，支持創(chuàng)新支付服務。海問簡評
支付便利性意見的發(fā)布，是對當前支付服務環(huán)境的一次重要優(yōu)化，通過針對不同群體的支付習慣，統籌優(yōu)化銀行卡、現金和移動支付服務，不僅有助于提升老年人和外籍人士的支付體驗，也將促進支付行業(yè)的健康發(fā)展。8. 商務部印發(fā)《跨境服務貿易特別管理措施（負面清單）》（2024年版）和《自由貿易試驗區(qū)跨境服務貿易特別管理措施（負面清單）》（2024年版）
2024年3月22日，商務部發(fā)布了《跨境服務貿易特別管理措施（負面清單）》（2024年版）（以下簡稱“全國版負面清單”）和《自由貿易試驗區(qū)跨境服務貿易特別管理措施（負面清單）》（2024年版）（以下簡稱“自貿區(qū)版負面清單”，與全國版負面清單合稱“新版負面清單”），自2024年4月21日起施行。全國版負面清單共71條，自貿區(qū)版負面清單共68條，均覆蓋了農林牧漁業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)等多個國民經濟行業(yè)分類。相較于全國版，自貿區(qū)版負面清單在自然人職業(yè)資格、專業(yè)服務、金融、文化等領域作出更為開放的安排；放寬了中外合作制作電視劇主創(chuàng)人員中方人員比例限制，以及擴大了金融業(yè)對外開放，如允許符合條件的境外個人（如在自貿試驗區(qū)內就業(yè)的境外個人）依法申請開立證券賬戶和期貨賬戶。海問簡評
新版負面清單展現了我國推動服務貿易自由化、深化改革開放的堅定步伐。通過減少限制性措施，新版清單將有效促進服務貿易的自由化和便利化。9. 商務部等十部門聯合印發(fā)《關于進一步支持境外機構投資境內科技型企業(yè)的若干政策措施》
2024年3月22日，商務部聯合外交部、國家發(fā)展改革委等共十部門，共同發(fā)布了《關于進一步支持境外機構投資境內科技型企業(yè)的若干政策措施》（以下簡稱“若干措施”），旨在通過提供更為明確和便利的政策環(huán)境，吸引和鼓勵境外機構對我國科技型企業(yè)進行投資，以促進科技創(chuàng)新和產業(yè)升級。若干措施圍繞優(yōu)化管理服務、加大融資支持、加強交流合作、完善退出機制四個方面，提出了16條具體舉措。（1）在優(yōu)化管理服務方面，若干措施提出將依法高效審批合格境外機構投資者（QFII）及人民幣合格境外機構投資者（RQFII）資格申請，簡化外匯管理流程，支持境外機構通過合格境外有限合伙人（QFLP）方式投資境內科技型企業(yè)，并確保境外機構在境內設立創(chuàng)業(yè)投資基金（企業(yè)），與內資創(chuàng)業(yè)投資基金（企業(yè)）享受同等待遇。（2）加大融資支持方面，若干措施鼓勵境外機構在華發(fā)行人民幣債券，投入科技領域，并推廣跨境融資便利化試點，將初創(chuàng)期科技型企業(yè)納入試點范圍，同時豐富科技金融產品服務。（3）在加強交流合作方面，若干措施鼓勵境外機構與境內機構合作設立基金，支持科技成果轉化應用，并深化與相關國別的產業(yè)鏈合作。（4）完善退出機制方面，若干措施明確了支持境外上市、鼓勵并購重組、推進私募基金份額轉讓試點等多元化退出渠道，特別明確鼓勵境外機構發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和特長，積極參與私募基金份額轉讓試點投資交易。海問簡評
若干措施的發(fā)布是中國資本市場對外開放的重要一步，我國科技型企業(yè)提供了更廣闊的融資渠道和發(fā)展機遇。此舉將進一步激發(fā)市場活力，促進科技創(chuàng)新。
1. 國新辦舉行解讀強監(jiān)管防風險推動資本市場高質量發(fā)展有關政策新聞發(fā)布會
國新辦于2024年3月15日召開了新聞發(fā)布會，中國證監(jiān)會副主席李超等官員出席。李超副主席強調，新政策旨在從源頭提高上市公司質量，加強市場監(jiān)管，保護投資者合法權益，并推動資本市場高質量發(fā)展。政策文件提出了一系列具體措施，包括嚴把企業(yè)發(fā)行上市活動監(jiān)管、加大財務造假打擊力度、優(yōu)化減持規(guī)則體系、提升證監(jiān)會系統自身建設等。新政策將加強證券公司和公募基金監(jiān)管，加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見以及落實政治過硬、能力過硬、作風過硬標準，全面加強證監(jiān)會系統自身建設的意見。特別指出，將加大對違法違規(guī)行為的處罰力度，確保監(jiān)管的嚴格性和有效性。此外，中國證監(jiān)會還計劃通過一系列配套規(guī)則和制度舉措，完善資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展的體制機制，確保政策與宏觀政策取向一致性，形成政策合力。這些措施預計將進一步提升資本市場的整體質量和國際競爭力，促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
2. 倫敦大學退休金計劃申請中國QFII資格并獲得核準
根據中國證監(jiān)會網站公開信息，倫敦大學退休金計劃合格境外投資者資格（QFII）的申請已獲得中國證監(jiān)會的正式受理（根據中國證監(jiān)會網站公開信息，2024年4月7日，倫敦大學退休金計劃已獲得QFII資格核準）。這是繼今年2月下旬英國養(yǎng)老保障基金委員會獲批QFII資格后，又一海外養(yǎng)老金巨頭開始布局中國資本市場。2023年，獲批合格境外機構投資者資格的機構數量持續(xù)增長，共有81家機構獲批合格境外機構投資者業(yè)務資格，范圍覆蓋全球15個國家、地區(qū)和國際組織，外資機構積極布局中國資本市場。同時，中國監(jiān)管機構也持續(xù)簡化審批流程，提升外資投資便利化程度。- http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7468002/content.shtml
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